Cartera de rotación mensual: cómo funciona
Qué es una cartera de rotación mensual
La cartera de rotación mensual es la forma en que el modelo usa el momentum de medio plazo. El primer día hábil de cada mes se apuntan las empresas que ocupan los primeros puestos del ranking de medio plazo, normalmente las 20 primeras (el «top N»).
La regla de esta cartera modelo
La regla de esta cartera modelo: lo que entra en la lista se da por comprado y lo que sale, por vendido. Entre una revisión y la siguiente no se toca nada, sin stops ni precios objetivo, porque en las pruebas con datos históricos restaban rentabilidad: los valores con momentum son volátiles, el stop saltaba y el valor se recuperaba después. Si a mitad de mes una empresa aparece «fuera del top N», solo es candidata a salir en la próxima revisión.
Qué dio el backtest de la cartera de rotación
Resultados del backtest (enero de 2012 a octubre de 2026, con costes): en una muestra de 76 grandes empresas de EE. UU. y Europa, una cartera de las 10 primeras, ordenadas solo por la puntuación como hace la app, rindió un 24,4 % anual frente al 16,7 % de comprarlas todas a partes iguales, con una caída máxima algo menor (−20,1 % frente a −22,2 %). Hubo años por debajo de esa cesta (2014, 2019, 2021 y 2023): es el precio conocido del momentum. La revisión mensual funcionó mejor que la semanal o la trimestral.
Límites de la cartera de rotación mensual
Límites: la cifra con toda la lista seguida (unos 1.265 valores) es mucho mayor, pero está inflada por el sesgo de supervivencia: los datos no incluyen empresas que quebraron o dejaron de cotizar. El periodo no incluye la crisis de 2008-2009, la peor para el momentum. No se modelan impuestos, divisas ni el coste extra de operar valores pequeños. Es una señal cuantitativa: no garantiza resultados ni sustituye a un asesoramiento personalizado.
Dónde ves la cartera de rotación en la plataforma
En la sección Momentum, vista «Medio plazo», el bloque «Cartera de rotación mensual» muestra las entradas y salidas del mes, cada posición con su precio de entrada y el actual, y la fecha de la próxima revisión. Las tarjetas del ranking indican el puesto y si la empresa está dentro del top N.
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Preguntas frecuentes
¿Por qué no lleva stop-loss?
Porque en el backtest, sobre la variante con filtro de la media de 200 sesiones, los stops dentro del mes bajaron la rentabilidad anual de la muestra de grandes empresas del 23,8 % al 15,0 % sin reducir la caída máxima. La salida de esta cartera es dejar de estar en el top N en la revisión mensual.
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