Stop-loss: el precio de salida para limitar pérdidas
Qué es un stop-loss
Un stop-loss, o simplemente stop, es el precio al que decides salir de una operación si va en tu contra, para que la pérdida no siga creciendo. Se fija antes de comprar, con la cabeza fría, para no tener que decidir en caliente cuando el precio cae.
Cómo se fija un stop-loss: porcentaje, nivel técnico o volatilidad
Cómo se fija: puede ser un porcentaje fijo bajo el precio de compra (por ejemplo, un 6 %), un nivel técnico como un mínimo reciente o un múltiplo de la volatilidad de la acción. Una medida habitual de volatilidad es el ATR (average true range), el recorrido medio del precio en un día. Muchos brókeres permiten dejar una orden stop que vende automáticamente al tocar ese precio.
Cómo usar el stop para calcular el tamaño de la posición
Cómo interpretarlo: la distancia entre el precio de compra y el stop es lo que arriesgas por acción, y es una forma habitual de calcular el tamaño de una posición: quien quiera arriesgar como máximo 100 € con el stop 2 € por debajo compraría 50 acciones. Comparada con la distancia hasta el precio objetivo, da la relación entre beneficio y riesgo de la operación.
Límites del stop-loss: huecos de apertura y stops muy ajustados
Límites: si el precio abre por debajo del stop, por ejemplo tras unos malos resultados, la orden se ejecuta a un precio peor. Un stop demasiado ajustado salta con el ruido normal del mercado. Y no todas las estrategias lo necesitan: en las pruebas históricas de nuestra cartera de rotación mensual, poner stops dentro del mes restaba rentabilidad.
Dónde ves el stop en la plataforma
En las tarjetas de la sección Momentum se muestran el objetivo y el stop. En corto plazo, el stop está a 2 veces el ATR de 14 sesiones, con un mínimo del 4 % y un máximo del 8 % bajo el precio, y se mira al cierre: si una sesión cierra por debajo, se vende en la apertura siguiente (un toque intradía no cuenta). En la señal de pocos días (swing), el stop es el cierre anterior al salto y sí se ejecuta durante la sesión, en cuanto el precio llega. En medio plazo, a 3 veces el ATR, entre un 8 % y un 15 %, como orientación para posiciones sueltas. La cartera de rotación mensual no usa stops. Son niveles calculados con reglas fijas, no órdenes ni la garantía de que la pérdida se quede ahí.
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